Банковото регулиране в САЩ трябва да навлезе в цифровата ера
Близо година след колапса на Silicon Valley Bank е изкушаващо да отхвърлим районната банкова рецесия в Съединени американски щати като доста мощна стихия в относително дребен чайник. В края на краищата вредите бяха лимитирани за шепа банкрутирали кредитори, секторът се стабилизира и показателят на районните банки KBW възвърна множеството от загубите си.
Такова равнодушие би било неточност. Кризата би трябвало да послужи като сигнал за пробуждане по отношение на непредвидените рискове, свързани с онлайн банкирането. Индустрията и нейните пазачи би трябвало да стартират да се приготвят в този момент, в случай че желаят да предотвратят по-голямо злополучие в бъдеще.
След поредност от неприятни решения, SVB в последна сметка беше свален предишния март от струпване на депозити, проблем, който е остарял колкото банкерството. Основният бизнес модел включва ликвидно противоречие: банките вземат краткосрочни пари от вложителите и вършат дълготрайни заеми и вложения. Ако прекалено много клиенти изискат парите си назад едновременно, всяка банка ще се затрудни да откри парите в брой. Ако вложителите изпаднат в суматоха, едно тичане може да дестабилизира другите кредитори.
Това, което се промени, е скоростта, с която се популяризират тези рецесии. По време на Голямата меланхолия Франклин Рузвелт съумя да спре едномесечното приключване на банки, като подреди на кредиторите да затворят вратите си за четиридневна почивка. През 2008 година Washington Mutual потъна след приключване на $16,7 милиарда за девет дни.
Този път вложителите на SVB изтеглиха $42 милиарда за 10 часа. Още 100 милиарда $ изчезнаха, когато регулаторите го затвориха. Един ден по-късно банката Signature загуби 20 % от депозитите си, а други кредитори изглеждаха нестабилни. Правителството на Съединени американски щати неотложно разгласи редовно изключително състояние.
Разликата в този момент е цифрова. Не единствено страховете за банките се популяризират като горски пожар в обществените медии, само че клиентите могат да реалокират парите си, като допрян приложение или щракнат с мишката. Тази заплаха единствено ще се усили с разпространяването на системите за незабавни заплащания.
Има изпитани и надеждни способи за отбрана против този тип проблем. Държавната застраховка на депозитите оказва помощ да се запазят парите на място, защото клиентите на дребно знаят, че техните сметки ще бъдат предпазени при положение на банков банкрут. Глобалните правила за ликвидност, въведени след 2008 година, принуждават най-големите банки да държат задоволително лесни за продажба скъпи бумаги, с цел да покрият 30 дни планувани изходящи потоци. А дисконтовият прозорец на Федералния запас на Съединени американски щати обезпечава избавителен пояс за ликвидност, като разрешава на банките да заемат пари в брой, като употребяват своите дълготрайни активи като поръчителство.
Но нищо от това не резервира SVB, Signature или по-късно First Republic. Те разчитаха в огромна степен на огромните инвеститори, тези със сметки, прекомерно огромни, с цел да бъдат предпазени от Федералната корпорация за гарантиране на депозитите. Този проблем единствено се утежнява: незастрахованите депозити в Съединени американски щати са се удвоили от $2,3 трилиона през 2009 година до $7,7 трилиона през 2022 година
И двете банки също бяха задоволително дребни, с цел да избягат от разпоредбите за ликвидност след рецесията и всяка от тях се оказа неспособна от допиране на прозореца за отстъпка. SVB не разполагаше с верните оперативни договорености, Signature неведнъж се опитваше да употребява неприемливо поръчителство.
Банковите наблюдаващи се пробват да се оправят с тези проблеми. Миналата година FDIC разгласява документ, в който изследва дали да увеличи настоящата граница на застраховката на депозитите или да я отстрани напълно. Глобалните регулатори в Съвета за финансова непоклатимост вършат „ задълбочено изследване “ на бързото приключване на депозити и дали може да са нужни повече буфери.
Може би най-интригуващото предложение пристигна предходната седмица от върховен банков наблюдаващ в Съединени американски щати. Майкъл Хсу, изпълняващ длъжността инспектор на валутата, желае да сътвори в допълнение петдневно предписание за ликвидност, което ще изисква от банките да разполагат с поръчителство, с цел да вземат заеми от Фед, с цел да спрат бързото тичане. Още по-добре, той би принудил всички банки да допрян прозореца за отстъпки най-малко един път годишно, даже единствено с цел да потвърдят, че могат.
Банките не харесват тези оферти, меко казано. Премахването на тавана на застрахованите депозити би изисквало фондът на FDIC да бъде 70 до 80 % по-голям, скок, който промишлеността ще би трябвало да финансира. Големите заемодатели, които към този момент са обхванати от правилото за 30-дневна ликвидност, се опълчват на спомагателните условия, а заемодателите от всевъзможен размер са загрижени за всевъзможни нови буфери, които биха понижили средствата, с които разполагат за кредитиране и различен банков бизнес. Те предизвестяват, че тегленето на банки ще бъде с нас, до момента в който имаме банки, и всички правила в света няма да попречат на алчните или заблудени ръководители да вършат рискови неточности.
Те са прави и в двете точки, само че изчистването на банковите структури от предишния март, колкото и дребни да бяха, коства на промишлеността 16 милиарда $. Представете си раздела за вярна неразбория. Ако натрупванията на депозити са факт от живота, по-добре е да намерим способи да ги забавим, преди цялата система да се срине в мига на цифрово око.
Следвайте Brooke Masters с и включено
